凭单
知识面

【凭单】专们为投资者最大化个人收益的交易工具

凭单,一个交易品的衍生工具 对凭单操作有经验的人就犹如调酒师一般,无论是何种口味都能轻松调制。他们懂得在不同的时候使用不同的工具,为不同的客户调制不同的特调。 但是对于调酒一窍不通的酒客,给他们再好的工具以及再好的成年老味,也调制不出能够与之抗卫的香浓特调。 凭单犹如一把利器,使用妥当能够获利丰厚,反之,随之而来的可能是巨额的亏损。 如果您还不了解凭单,也许您可以查看这以下这一篇KLSE凭单的种类分为多少种 工欲善其事必先利其器,选择备有Live Matrix功能的凭单吧! 马来西亚许多大大小小的银行都曾发行过不tong种类的凭单,无论是指数凭单又或者公司看涨/看跌凭单都深受散户的喜爱,尤以热衷于即日鲜交易的散户更是为之疯狂。 只要选择的方向以及入场点正确,那么随之而来就能享受小刀据大树所发挥的作用。 目前市面上有提供Live Matrix给与投资者查询凭单报价的网站为之不多,最著名的莫过于Macquarie Live Matrix以及Kenanga Live Matrix 虽然Ambank本身也拥有自家的Price Matrix,但是提供最全面功能给投资者查询的也就只有以上所述的那两家了。 交易凭单需知 选择交易量最高的凭单是投资者首选必须关注的事项,流通性低的凭单将会使该凭单不容易被卖出。由于凭单具有Time Decay的效应,价格会随着时间的流逝而逐渐递减。 凭单的敏感度也是其中一个会影响投资者获利的关键。这是因为敏感度高的凭单会随着母股的波动而随之跟随起伏,反之敏感度低的凭单的波动伴随而来的是滞后性的上涨与下跌。 深入了解凭单warrant的基本指标内文所叙述的Maturity Date, Premium以及Gearing等等的指标也是投资者交易凭单之前不能忽略的重要指标。 Macquarie Live Matrix以及Kenanga Live Matrix所提供的平台都已经为投资者内建了以上投资凭单所需的指标。投资者只需小下功夫,设定好止盈以及止损点便能通过个人的交易平台来开始交易个人所选择的凭单。 凭单与股票最大的差别是什么? […]

warrant-risk-level-3
其它

KLSE凭单的风险等级【最终篇】

除了凭单的风险等级之外: 您可能也感兴趣: KLSE凭单的种类分为多少种?第一章深入了解凭单warrant的基本指标【第二章】 凭单的风险等级 凭单的风险等级也犹如股票一般,划分为高级、中等级以及低级风险。高级风险犹如低于1令吉的小型股,中等级风险属于中小型价位的股票,而低级风险则是蓝筹股。 由于每一个人的风险承受能力都有所不同,尤有甚者偏好喜欢风险大的凭单。那么高级风险指标将会比较适合这一类型的投资者。对于单纯只是想要把存放在股市里的资金用以战胜通货膨胀为理由的投资者,低级以及中等及别的风险指标将会比较适合他们。那么接下来就让我们来看看凭单风险级别的指标有哪一些。 高级风险指标 杠杠比率(Gearing Ratio)大杠杆越高凭单价格越便宜。那么投资者能够买进的凭单数量就越多,能够达到相对的资金效应。 溢价(Premium)高溢价高代表相信日后能够达到相应价格的投资者越多(但是溢价高很容易发生母股与凭单的关联性下降) 截止日期(Maturity Date)趋近与当前的日期由于截止日期的趋近会导致相关凭单的溢价随着时间的流逝而下降。喜好高风险指标的投资者认为如果当前的母股突然起涨,那么他们能够得到的回酬会放大很多。 潜在波动率(Implied Volatility)高波动率高代表相关凭单的流动性好,转手量大也能够使凭单马上反映出它应有的价格。 低级风险指标 杠杠比率(Gearing Ratio)小 一般上杠杠比率较小的凭单价格会比较高。由于价格较高,对于资金小的投资者所带来的回酬会变得比较低。 溢价(Premium)低溢价低代表着相关母股的价格已经非常趋近于相关凭单当前的价格。 截止日期(Maturity Date)长截止日期长也就代表着日后的机会成本提高。 潜在波动率(Implied Volatility)低波动性低虽然能够降低相关凭单的风险,但是潜在的风险也就是使得转手的机会变得低。 中等级别风险指标 当投资者了解高级以及低等级别的风险指标时,就能够从中筛选出中等级别的风险指标。由于单一级别的指标并不能够完全反应出交易凭单所需的条件,这就好比高级风险指标里的溢价“高”一般,溢价高随时会带来母股与凭单的关联性下降,导致经常发生母股起涨,但是凭单反而下跌的风险。接下来就让我们来看一看中等级别风险指标的凭单有哪一些: 杠杠比率(Gearing Ratio)中等由于杠杠比率会随着凭单以及母股价格的变动而变得不一样,中等风险并没有一个切确的指标。但是投资者能够使用计算杠杠比率的方程式,并且从高风险以及低风险的中间值取出该凭单相对的杠杆比率。 溢价(Premium)中等溢价最好介于5~15%左右,发生关联性下降的机会变得低,投资者能够创造资金的比例将会变高 截止日期(Maturity Date)长截止日期长所带来的机会成本会变得较高。 […]

warrant
其它

KLSE凭单的种类分为多少种?第一章

什么是凭单? 凭单(Warrant)也被称为是权证,是其中一种由各类金融产品所衍生下来的交易产品。凭单和附加股的持有者一样,都被赐予权利但没有绝对的义务非得执行他们所持有的交易产品。买进并持有凭单的持有者能够在未来逾期的日子里,使用一定的价格来用股票结算又或者以现金结算。 目前在马来西亚股市市面上流通的凭单大致上分为3个种类:1) 公司凭单Company Warrant2) 认沽凭单Put Warrant3) 认购凭单Call Warrant 公司凭单与认购以及认沽凭单最大的差别在于持有公司凭单的持有者能够把凭单转换至母股,而持有认沽又或者认购凭单的持有者则不能够把凭单转换至母股。这是因为它们是由第三方的发行人所推出,这一类型的凭单作用在于提供另类的投资工具给投资者用作参与,而公司凭单则是公司为了发起集资而通过公司本身发出的凭单。 凭单的好处 所有凭单最大的好处就在于它们的杠杠效应,投资得当所得的回筹将会轻易的超越所持有的母股。由于价格效应,对于小资金的投资者如果对该公司拥有十足的信心,买进凭单能够获利的巴仙率将会比持有母股来得高。 同样的,如果投资者持有的凭单陷入亏损,那么投资者的亏损也将会变得非常大。 以上图表适用于获利模式由下而上也就是公司凭单以及看涨凭单,而看跌凭单和以上2种凭单的获利模式并不一样,当母股下跌时,看跌凭单Put Warrant反而会由之上涨。 如何分辨公司凭单、看涨凭单以及看跌凭单? 在马来西亚股市里,公司凭单的代号分别是“股票名称-w”,例如QWE-WA, QWE-WB以及QWE-WC。 看涨凭单的代号分别是“股票名称-C”,例如QWE-CA,QWE-CB,QWE-CB。而看跌凭单一般上较多出现在指数上,例如FBMKLCI-H6T, FMBKLCI-H6V,FBMKLCI-H6X等等。 买卖凭单之前需要知晓及留意凭单的一些特征例如凭单的类型、转换价格、杠杠比率、凭单溢价以及市场流通性等等。由于凭单拥有逾期属性,投资者并不能透过长期持有的方式来投资凭单。另外,交易凭单的投资者也不能够享有获得股息的权利。 金融市场的交易衍生品众多,投资者需知自己所能承受的风险并且用之来制定一套属于自己的投资方式。对于不熟悉凭单者却又想尝试的人可前往Bursa Malaysia的模拟交易系统内尝试。 如果您看到这里就代表了对普通的金融知识深感兴趣,欢迎您与更多人分享。 理財Motiffun会在投资的路上陪您一起成长! 让我们一起朝向Financial Freedom and Passive Income的路前进吧! […]