【2019资产配置下篇】5+1大类别资产的相关性

资产的相关性

投资的回酬不够高?您可能已经舍本逐末了!

投资何种风险资产最注重的不外乎就只有四个核心:
风险、回酬 、 成本以及时间这四个核心缺一不可。
投资者往往都把焦点集中在回酬上
而忘了“风险”在这四个核心里的位置是排在回酬之上。

资产配置的主要目的就是为了帮助投资者解决以上的问题:
把配置的风险降至最低,
并且利用最少的时间以及最低的成本把回酬给提升。
当投资者完全理解所有资产之间的关联性时,
自然而然就能理解应该如何利用资产配置来分配自己的资金了。

如何分辨风险资产的风险级别?

投资者只需利用几个简单的定义就能够完全拆解出风险资产的风险级别:

  1. 高风险 、高收益 、流动性高
    股票 、期货 、 指数基金 、虚拟货币以及外汇都属这一行列
  2. 高风险 、高收益 、流动性高低
    房地产
  3. 中级风险 、中等收益
    债券 、 债券基金 、 产托
  4. 低风险 、 低收益
    定存 、 存款
  5. 低风险 、高收益
    保险 、 投资保单

当然处在21世纪的现在,
金融产品的多样性已经不只局限于以上这几种而已。

那么当投资者了解以上的风险级别之后就能开始定义自己的资产配置。
根据平均值最佳的配置为 4 : 3 : 2 : 1,
处在4资产里的风险资产为:能够保值且稳定的资产像是债券 债券基金以及养老金 子女教育基金等等。

处在3资产里的风险资产为:投资目的的资产,能够为自己带来持续性收益的资产像是股票 房地产以及产托等等。

处在2资产里的风险资产为:保险以及投资保单等等

最后处在1资产里的风险资产为 :流动资金(能够支撑自己最少6至12个月的紧急备用资金)

那么各类风险资产的相关性又如何?

【2019资产配置上篇】人类文明主要的5+1资产有哪一些?
里曾经提及虚拟货币的性质和黄金(原物料)有点相识,
这边就把它们归类为避险资产。
除了虚拟货币以及黄金以外,
美元 日元以及法郎也都属于避险的货币。

而股市以及债券呈现的则为逆向关系,
当股市身处牛市时,
债券的价格会下降而收益则会上升,
反之亦然。

房地产和股市呈现的也是逆向关系,
当投资者预期上市公司的业绩不甚理想时,
就会转而把资金从股市撤离以及流入房地产投资里,
而2008年的次贷危机也正是由此而爆发开来的。

以上的风险资产都会被宏观以及微观因素给影响,
就如美国实行了将近10年的货币政策来看,
2019年是美国第一次由上至下调整利率政策,
虽然利率已下降,
但资金还是依旧从新兴市场中给撤离,
这不外呼就是因为被宏观以及微观的因素给影响。

投资看的不应该只是关注单一资产所带来的回酬,
如果要达到升值 、存值以及保值的作用,
资产配置应该给视为重中之重的技能之一。


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